美聯儲決議夜,操作思路看這里!

北京時間周四(6月15日)凌晨02:00,美聯儲FOMC會議將公布利率決議及政策聲明,同時也將公布最新經濟預期,半小時后的02:30,美聯儲主席耶倫將召開新聞發布會。

美聯儲決議夜,操作思路看這里!

盡管近期美國通脹增速低于預期、5月非農就業數據不理想、全球通脹預期下行,但據CME“美聯儲觀察”,美聯儲6月至少加息25個基的概率為100%,而9月進一步加息25個基點及以上的概率為26.7%。但鑒于近期美國就業增長溫和,勞動參與率處在相對低位及通脹停滯等因素,美聯儲可能會采取鴿派加息的態度,而市場已經針對這一預期進行了價格的調整,所以在此次利率決議之前,美元弱勢積重難返。

所以本次美聯儲會議市場關注的重點并不在于是否加息,而是美聯儲會否向市場透露出更多關于縮減資產負債表的信息,以及對未來利率路徑的闡釋,這對美元的強弱也至關重要。

如果美聯儲如市場預期,釋放更多縮表的信息,那么美元很有可能扭轉近期的跌勢,反之即便美聯儲加息25個基點,可能依然阻止不了美元近期的頹勢。所以,耶倫在稍后的新聞發布會后說了什么,才是影響行情的關鍵,預計在耶倫講話當中,市場將出現大幅波動。

美聯儲在結束上一輪量化寬松的貨幣政策之后的三次加息之前的美元指數都經歷了上漲,美元指數都維持在100附近,但都在加息之后出現利好兌現而下跌,但此次會議前,美元指數一直處于弱勢階段,目前處于年內低點97附近。

本次利率決議市場可能出現的反應:

美聯儲宣布年內第二次加息,加息25個基點,美元受到加息消息提振走強,但結合最近公布的經濟數據,市場認為美聯儲將在本次會議決定進行一輪溫和加息,預計美元在走強之后有所回落。

若耶倫講話顯示鴿派態度,使市場對未來加息預期減少,美元可能會進一步走弱;若耶倫講話顯示鷹派態度,繼續強化未來加息預期,美元走勢將轉強。還有兩種情況,美聯儲加大加息幅度或不加息,雖然發生的概率較小,但一旦發生,將是黑天鵝式的行情,屆時行情出現大的單邊波動。

操作思路:

本次利率決議依然關注對美聯儲利率較為敏感的歐元,黃金和日元。歐元方面,由于歐元區政治風險的消除和經濟數據的好轉,再加上近期美元的頹勢,歐元處于年內相對高位,匯價在1.1200附近表現相對謹慎,技術上此位置可作為短期多空的分界線。

操作上,若美元在宣布加息之后第一時間走強,歐元空單可短線跟進,但要做到及時止盈;在耶倫講話當中,跟隨講話所顯示的鴿派或鷹派方向做再次進場。黃金方面,在最近沒有重大的事件進展來支撐避險金屬的環境下,黃金從年內高點回落,目前在20日均線附近交投,技術上此位置可作為短期多空的分界線,操作上和歐元操作類似。由于市場變幻莫測,切不可盲目主觀預測行情走向,操作上需要根據市場情緒的變化的方向靈活變動交易策略。

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